Calculatrice TRI Immobilier
Calculez le TRI avec effet de levier + cash-on-cash + equity multiple sur la durée de détention. Apport année 0, flux annuels, vente en sortie.
Levered IRR is very sensitive to the exit cap rate assumption. Test multiple exit caps to see the range of plausible outcomes. Pre-tax model — does not adjust for depreciation recapture or capital gains tax.
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💳 Financing
📈 Operating + Exit assumptions
Qu'est-ce que le TRI immobilier ?
Le TRI (Taux de Rendement Interne) est le taux d'actualisation qui annule la VAN des flux du projet. Pour l'immobilier : "compte tenu de l'apport d'aujourd'hui, des flux annuels et du produit net à la sortie, quel rendement annualisé composé est-ce que j'obtiens ?". La métrique la plus rigoureuse de l'analyse immobilière.
Mécanique
- Année 0 : capital apporté (apport + frais d'acquisition), négatif.
- Années 1 à N-1 : NOI − service de la dette.
- Année N : + produit net de vente.
Valeur de sortie
Plus-value seule (cap sortie = 0) ou cap rate de sortie : NOI année N+1 ÷ cap sortie. Convention prudente : cap sortie = cap entrée + 50pb.
Fourchettes TRI typiques
- 5–10% : Core/stabilisé, faible levier.
- 10–15% : Core-plus / levier modéré.
- 15–20% : Value-add.
- 20%+ : Opportuniste / développement.
Pièges courants
- Cap de sortie optimiste.
- Taux d'occupation parfait dans le NOI.
- CapEx non modélisé.
- TRI confondu avec rendement total.
- Modèle pré-impôt.
Se combine avec
- cap-rate, noi-calculator, mortgage-affordability-calculator, rental-yield.